액티브 퀀트의 정석(1)

KTB투자증권의 김경훈 애널리스트의 '액티브 퀀트의 정석'이라는 리포트를 이제야 발견했다. 내가 딱 바라던 퀀트 데이터를 활용한 능동적인 매수/매도 전략이 고스란히 녹아있었다. 분기 실적시즌마다 2~3번 발간되는 61페이지짜리 리포트를 지침서 새로운 전략을 운용 가능한지 검증해 보려 한다.

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KTB 투자증권

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투자전략

1. 매분기 말일 액티브 퀀트의 정석 LONG, CONVICTION LONG 종목 동일비중 매수

2. 액티브 퀀트의 정석 발간 시 종목 변경

3. 다음분기 말일까지 후 리밸런싱

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백테스트

'19년 6월말 처음 발간된 자료라 과거 데이터가 많은 상황은 아니다. 첫 번째 발간 이후 9개월 정도 미발간 한 공백이 있다. 따라서 정기적으로 발간된 20년 4월부터 백테스트를 한번 해보자.

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백테스트 결과

200407~200427 보유종목

["삼성물산", "한국조선해양", "삼성중공업", "셀트리온"]

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200427~200707 보유종목

["한국전력", "LG생활건강", "아모레G", "GS건설", "한샘", "현대미포조선", "동국제강", "GS", "오리온", "삼성바이오로직스", "동아에스티"]

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200707~200727 보유종목

["삼성SDI", "LG전자", "에코마케팅", "현대제철", "풍산", "동국제강", "세아베스틸", "SK이노베이션", "농심", "오뚜기", "콜마비앤에이치", "삼성화재", "현대해상", "키움증권"]

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200727~201221 보유종목

["현대차", "기아", "코스맥스", "하나투어", "LG화학", "CJ제일제당", "농심", "콜마비앤에이치", "노바렉스", "KB금융", "신한지주"]

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201221~210412 보유종목

["LG디스플레이", "펄어비스", "에코마케팅", "신세계인터내셔날", "하나투어", "대한항공", "금호석유", "SK이노베이션", "씨젠", "삼성증권", "키움증권"]

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210412~210630 보유종목

["삼성전자", "LG전자", "유진테크", "신세계", "한전KPS", "LG화학", "POSCO", "한화솔루션", "금호석유", "효성첨단소재", "SK이노베이션", "롯데칠성", "디오", "한화생명"]

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210630~210729 보유종목

["LG디스플레이", "LG이노텍", "호텔신라", "현대위아", "대한항공", "팬오션", "세아베스틸"]

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210729~211001 보유종목

["삼성SDI", "일진머티리얼즈", "이녹스첨단소재", "GKL", "풍산", "SK이노베이션"]

약간의 누적수익률만 높을 뿐. 변동성, MinMax, MDD, 샤프지수 어떤 것도 벤치마킹 보다 우수한 퍼포먼스를 보이지 않았다. 이런 퍼포먼스라면 마음 편하게 지수 인덱스를 보유하는 것이 낫다. 원인을 추정해보자면 보유종목이 많아서 인 것 같아서 Conviction Long 종목을 제외하고 Long 종목만으로 포트폴리오를 구성해서 검증해보았다.

(좌) Long only, (우) Long&Conviction Long

누적수익률 3%정도의 개선만 있을 뿐이었다.

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결론

1. 이 전략은 백테스트 해본 것으로 만족하고 실행하지는 않는 것이 좋겠다.

2. 1년 6개월 기간 동안 코스피 대비 +11%, 코스닥 대비 +14% 초과이익 전략도 끌리지 않는다면, 나는 샤프지수 얼마의 전략을 원하고 있는가?

3. 공매도를 할 생각이 전혀 없지만 Long, Short 전략을 쓴다면 결과는 어떨까?

 

https://blog.naver.com/gurwjdz/222525737770

액티브 퀀트의 정석(1)