영업이익 증가 저평가 포트폴리오(1)

21년 4분기부터는 포트폴리오의 일부를 공개하면서 투자현황을 주기적으로 복기해보자 한다. 주먹구구식 투자에서 벗어나 원칙과 데이터에 기반한 투자 펼쳐보리라.

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그 첫번째 투자 아이디어로

’21년 3분기 영업이익 전년동기대비 상승 종목 매집 후
실적발표 후 매도 전략

을 검증해보려한다. 해당 투자 아이디어가 과거에는 잘 작동했는지 백테스트를 해보자.

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백테스트 조건

5년 평균 PBR 1이하
해당분기 매출액 증가 20% 이상
분기 영업이익 상위 10개 종목 동일가중 포트폴리오 구성
최근 1년 적자 1회 이하
분기 마지막 영업일 매수, 45일 후 매도

백테스트의 한계

과거의 확정 영업이익만을 알 수 있을 뿐, 당시의 예상 영업이익을 알 수 없음
실적 외의 합병, 풍문 등 개별 기업의 비체계적 리스크를 반영할 수 없음

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1. '21년 2분기 영업이익 YoY증가 TOP10 종목
한창산업, 에스씨디, 와토스코리아, 풍산홀딩스, 대덕, 픽셀플러스, 미래나노텍, 해성산업, 대신증권, 인팩

2. '21년 1분기 영업이익 YoY증가 TOP10 종목
코리아에프티, 풍산, 유안타증권, 한국컴퓨터, 삼성증권, 해성산업, 대성산업, 풍산홀딩스, 교보증권, 문배철강

3. '20년 4분기 영업이익 YoY증가 TOP10 종목
한국컴퓨터, 대신증권, 에스씨디, 한솔홀딩스, 인팩, 미래나노텍, LX인터내셔널, 대림제지, SK렌트카, NI스틸

4. '20년 3분기 영업이익 YoY증가 TOP10 종목
코리아에셋투자증권, 아시아경제, 대신증권, 현대공업, 골프존뉴딘홀딩스, 이라이콤, KTB투자증권, 디에이피, 피에스텍, 아바코

백테스트 포트폴리오 평가

백테스트 결과 가장 최근인 21년 2분기를 제외하고 벤치마킹 대비 우수한 퍼포먼스를 3번 연속 보여준다. '매분기말 종가 매수 45일 후 매도' 전략으로 1년을 운용했다는 가정을 한다면 44% 수익, 2.127 샤프지수라는 나쁘지 않은 결과가 나온다.

물론 MDD가 엄청나게 큰 구간이 있지만, 그만큼 큰 수익을 기대할 수 있으므로 샤프지수가 버텨준 것으로 생각된다.

투자전략

매수전략 : 9월 29일 급락 때 해당 10개 종목 동일비중 매수
매도전략 : 11월 16일 종가 매도

매수종목

퀀트 데이터, 백테스트는 직접 돌리는 편이지만 실적 예상치는 직접 크롤링을 할 수 없어서 '아이투자'의 힘을 빌렸다.
https://www.itooza.com/common/iview.php?no=2021092717175919353&smenu=100&ss=99&qSearch=&qText=&qSort=

아이투자

지주사 및 업종중목 종목 제외한 10개 종목을 선정하고 매수 했다.

현대제철, KCC글라스, POSCO, LX인터내셔널, 롯데케미칼, 도이치모터스, 대우건설, 신세계건설, 제우스, 포스코인터내셔널

※ 11월 16일에 치킨 뜯을 수 있기를
※ 파이썬 하드코딩 너무 힘들다. 코딩력을 더 키워야한다!
※ https://blog.naver.com/gurwjdz/222521419512

영업이익 증가 저평가 포트폴리오(1)